Bước đầu tiên trong việc chọn một sàn môi giới là tìm ra
tiêu chí chọn lựa của bạn. Có 2 dạng công ty môi giới chính: Dealing Desk và No
Dealing Desk. Dealing Desk còn được gọi là các nhà làm giá thị trường
(Market Maker), trong khi No Dealing Desk có thể được chia nhỏ ra thành
Straight Through Processing (STP) và Electornic Communication Network + Straight Through
Processing (ECN+STP)
Dealing Desk hay còn gọi Market Maker là gì ?
Sàn môi giới ngoại hối hoạt động thông qua Dealing Desk kiếm
tiền thông qua chêch lệch giá mua bán và giao
dịch ngược đối với khách hàng họ, còn gọi là nhà làm giá thị trường.
Sàn môi giới với Dealing Desk đúng nghĩa đen là tạo ra một thị trường và tỷ giá
trao đổi ngoại hối nhân tạo với khách hàng. Trong khi bạn nghĩ rằng có thể sẽ
có sự xung đột lợi ích, nhưng thực sự là không. Các nhà làm giá thị trường cung
cấp cả giá bán và mua, có thể hiểu ngầm rằng họ không bị ảnh hưởng với quyết định
mua bán của khách hàng.
Khi các nhà làm giá kiểm soát giá cả thị trường, thường sẽ
ít bị rủi ro khi họ thiết lập chêch lệch giá mua bán cố định (bạn sẽ hiểu tại
sao nó tốt hơn sau này). Các khách hàng của sàn môi giới Dealing Desk sẽ không
thấy được tỷ giá thực sự của thị trường liên ngân hàng. Tuy vậy bạn không cần
lo sợ, sự canh tranh giữa các sàn môi giới rất gay gắt do đó nếu tỷ giá được
cung cấp bởi Dealing Desk không hoàn toàn giống thị trường liên ngân hàng thì
cũng chỉ chêch lệch rất nhỏ.
Giao dịch với môi giới Dealing Desk về cơ bản hoạt động
như sau :
Hãy nghĩ rằng bạn đặt lệnh mua EUR/USD với khối lượng 100
000 đơn vị với sàn môi giới Dealing Desk. Để thực hiện, sàn môi giới của bạn sẽ
bắt đầu cố gắng tìm một lệnh bán phù hợp từ một khách hàng khác hoặc thông qua
nhà cung cấp thanh khoản,
là một tổ chức lớn sẵn sàng mua hoặc bán một tài sản tài chính.
Bằng cách đó, họ đã gảm thiểu mức rủi ro, khi họ kiếm lợi
nhuận từ chêch lệch mua và bán mà không cần nhận giao
dịch đối ngược với bạn. Tuy nhiên, trong trường hợp không có giao dịch
phù hợp để khớp lệnh, họ sẽ phải nhận bên đối ngược với giao dịch của bạn và từ
lúc này thì lợi ích giữa bạn và công ty môi giới cũng sẽ đối ngược nhau. Hãy
lưu ý rằng các nhà môi giới khác nhau có chính sách quản lý rủi ro khác nhau,
vì thế hãy kiểm tra nhà môi giới của bạn về việc này.
Sàn môi giới No Dealing Desk (NDD) là gì ?
Như tên cho thấy, sàn môi giới No Dealing
Desk không chuyển các lệnh giao dịch của khách hàng qua Bàn giao dịch.
Điều này có nghĩa là họ không nhận giao dịch đối ngược với khách hàng khi họ chỉ
đơn giản là liên kết hai nhóm lại với nhau.
NDD được
xây dựng như một chiếc cầu : họ xây dựng một cấu trúc để kết nối hai khu vực với
nhau. NDD lấy
doanh thu từ khoản phí giao dịch nhỏ hoặc tăng sự chêch lệch giá mua và
bán một chút.
No Dealing Desk có thể là STP hoặc STP + ECN.
Thế nào là một sàn môi giới STP ?
Sàn môi giới ngoại hối có một hệ thống STP dẫn đường các lệnh
giao dịch của khách hàng trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản, là tổ chức có quyền truy cập đến thị trường liên ngân
hàng. Sàn môi giới NDDSTP
thường có nhiều nhà cung cấp thanh khoản,
và họ cung cấp chêch lệch giá mua và bán riêng .
Ví dụ sàn môi giới NDD STP
của bạn có 3 nhà cung cấp thanh khoản khác
nhau. Trong hệ thống của họ sẽ có 3 cặp giá mua bán khác nhau.
Hệ thống của họ sẽ sắp xếp giá mua bán từ thấp nhất đến cao
nhất. Trong trường hợp này, bạn thấy là giá tốt nhất trong phần giá mua (bid)
là 1.3000 (vì bạn muốn bán giá cao) và tốt nhất của giá bán là 1.3001 (vì bạn
muốn mua giá thấp). Giá mua bán tốt nhất là 1.3000/1.3001. Do đó nếu STP nào kết
nối với càng nhiều nhà cung cấp thanh khoản thì càng có khả năng cung cấp giá tốt
nhất cho khách hàng.
Liệu đây có phải là tỷ giá mà bạn sẽ thấy trên phần mềm giao dịch ?
Tất nhiên là không!
Sàn môi giới không phải là một tổ chức từ thiện, để bù cho
những trục trặc rắc rối họ gặp phải trong quá trình phân loại và sắp xếp giá
mua bán, họ sẽ thêm vào chêch lệch giá mua bán, và nó thường được cố định. Nếu
họ quyết định thêm 1 pip, giá mua bán trên phần mềm sẽ là 1.2999/1.3002. Ta sẽ thấy có 3 pips từ
1 pip chêch lệch ban đầu.
Vì vậy khi bạn quyết định mua 100 000 đơn vị đồng EUR/USD ở
giá 1.3002, lệnh giao dịch của bạn sẽ được gửi đi thông qua sàn môi giới và dẫn
đến nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B.
Nếu lệnh của bạn được khớp lệnh, nhà cung cấp thanh khoản A
hoặc B sẽ có một lệnh sell 100 000 EUR/USD tại giá 1.3001. Sàn môi giới của bạn
sẽ có được 1 pip doanh thu.
Sự thay đổi giá mua bán là nguyên nhân hầu hết các sàn môi
giới STP có spread biến động. Nếu spread của nhà cung cấp thanh khoản tăng cao,
họ cũng không còn sự lựa chọn nào khác là phải tăng cao spread của họ. Tuy
nhiên cũng có một số ít sàn môi giới STP cung cấp Spread cố định.
Theo Maxi-Forex
Blogger Comment
Facebook Comment